Inflation und Kaufkraft

Zuletzt geprüft: Oktober 2026 · Etwa 7 Minuten Lesezeit

100.000 € klingen heute nach viel. Kaufst du in 20 Jahren noch genauso viel dafür? Wahrscheinlich nicht, denn Preise steigen tendenziell mit der Zeit. Dieser Ratgeber erklärt Kaufkraft, zeigt die Rechnung hinter dem „inflationsbereinigten“ Wert in unserem Rechner und hilft dir, das Thema ohne Finanzstudium einzuordnen.

Was Inflation mit einem Euro macht

Inflation ist der allgemeine Anstieg der Preise im Zeitverlauf. Steigen die Preise, kauft jeder Euro weniger. Kaufkraft ist schlicht, wie viel du für einen Euro bekommst. Bei 3 % Inflation pro Jahr kostet etwas, das heute 100 € kostet, nächstes Jahr etwa 103 € und in zwanzig Jahren etwa 181 € (100 × 1,03²⁰).

Die Formel

Das ist derselbe Gedanke wie beim Zinseszins, nur umgekehrt. Preise wachsen nach oben, der Wert eines festen Betrags „wächst“ nach unten.

Was 100.000 € später wert sind

Die Zahlen auf dem Kontoauszug bleiben gleich; es ändert sich, was du dafür kaufen kannst. Bei 3 % reichen 100.000 € in dreißig Jahren nur für das, was heute etwa 41.000 € kaufen.

Die 72er-Regel funktioniert auch bei Inflation

Teile 72 durch die Inflationsrate, um zu schätzen, wann sich die Kaufkraft halbiert. Bei 3 % sind das 72 ÷ 3 = 24 Jahre, bei 2 % sind es 36 Jahre. Woher die Faustregel kommt und wie genau sie ist, erklärt unser Artikel zur 72er-Regel.

Welche Rate sollte man annehmen?

Niemand kennt die künftige Inflation. Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig 2 % Inflation im Euroraum an, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (ecb.europa.eu). Die tatsächliche Inflation lag in einzelnen Jahren darüber und darunter, und die persönliche Teuerung hängt davon ab, was ein Haushalt kauft. Unser Rechner nutzt 2 % als Ausgangswert; probiere 2 %, 3 % und 4 %, um zu sehen, wie empfindlich dein Ergebnis reagiert.

Nominale und reale Rendite

Die nominale Rendite ist die angegebene Zahl. Die reale Rendite zieht die Inflation ab. Die genaue Beziehung lautet (1 + nominal) ÷ (1 + Inflation) − 1. Bringt ein Konto 7 % bei 3 % Inflation, beträgt die reale Rendite 1,07 ÷ 1,03 − 1, also etwa 3,88 % und damit etwas weniger als die Faustformel „7 − 3 = 4“. Viele überrascht, dass ein Konto mit 3 % Zinsen bei 3 % Inflation die Kaufkraft nur erhält: Das Guthaben wächst, du kannst dir aber nicht mehr leisten als vorher.

Ein vollständiges Beispiel

Man kann das auf zwei Arten lesen. Erstens hast du nominal etwa 10.357 € Zinsen „verdient“. Zweitens liegt dein Ergebnis nach Inflationsbereinigung nur etwa 3.356 € über den eingezahlten 17.000 €. Beide Aussagen stimmen; sie beantworten unterschiedliche Fragen.

Wie der Rechner bereinigt und wo die Grenze liegt

Der Rechner teilt das Endkapital durch (1 + Inflation)^Jahre. Einzahlungen, die du unterwegs geleistet hast, haben nicht so viel Wert verloren, wie die Formel unterstellt; die wahre Zahl liegt also etwas höher. Wir behalten die einfache Variante, weil du sie von Hand prüfen kannst. Siehe die Methodik-Seite.

Häufige Denkfehler zur Inflation

• Ein künftiges Guthaben mit heutigen Preisen vergleichen. „Ich habe dann 500.000 €, also bin ich reich“ übersieht, dass 500.000 € in dreißig Jahren so viel kaufen wie heute ein deutlich kleinerer Betrag. Frage immer, in Euro welchen Jahres eine Zahl gemeint ist.
• Inflation als Begründung für große Risiken. Inflation ist ein Grund, einen Zinssatz zu suchen, der Schritt hält, aber hohe Renditen mit Geld zu jagen, das du bald brauchst, kann Verluste verursachen, die jede Inflationswirkung übersteigen.
• Vergessen, dass Kosten im Ruhestand anders steigen können. Gesundheit, Wohnen und Lebensmittel steigen nicht im Takt des Gesamtindex; rechne mehrere Szenarien statt einer Zahl.
• Inflation bei Sparzielen weglassen. Ein Ziel von 30.000 € für ein Auto in fünf Jahren sollte bei steigenden Preisen eher etwas höher angesetzt werden.

Planungstipps

• Setze bei Zielen, die mehr als einige Jahre entfernt sind, den Zielbetrag in heutiger Kaufkraft an und erhöhe ihn um die erwartete Inflation, oder vergleiche mit dem inflationsbereinigten Wert.
• Prüfe, ob dein Sparzins die Inflation übertrifft. Liegt er darunter, verlierst du Kaufkraft, obwohl das Guthaben wächst.
• Überprüfe langfristige Pläne alle ein bis zwei Jahre und passe die Annahmen an.
• Deine persönliche Inflation hängt von deinen Ausgaben ab. Wohnen, Gesundheit und Bildung können schneller oder langsamer steigen als der Gesamtindex.

Inflation ist nicht das Einzige, was Erträge schmälert: Steuern und Gebühren zählen ebenfalls. Der Haftungsausschluss führt auf, was das Werkzeug nicht berücksichtigt.

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